上饶银行股权7折拍卖 国资底价接盘谋划上市

由于上饶银行与大股东之间的关联贷款纠纷，该行的逾7000万股股权于近日在京东司法拍卖平台上遭拍卖，而接盘方为当地国资上饶市广信投资集团（以下全称“广信投资”），交易价格约为1.75亿元，折算每股2.49元，为每股净资产73%。

该笔股权交易价格低于此前该行股权的数次上海证券交易所价格，但是国资的接盘仍引发了市场对其上市的庞加莱。自江西省2018年启动“映山红行动”之后，下辖内四家城商行的上市就倍受市场关注。目前，江西银行和九江银行陆续登陆港交所，而赣州银行也已披露相关上市计划，唯上饶银行暂无涉及信息。

同时，上饶银行2020年大幅计提坏账损失准备，加快了不良资产的出清，这也被理解在为上市铺路。对于《中国经营报》记者的专访，上饶银行方面明确表示，“银行已将上市工作纳入到了中长期规划。”

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中长期规划瞄准上市

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5月26日，上饶银行7040万股股权的拍卖会尘埃落定，其第一次拍卖即被广信投资以底价竞得，而这也意味著上饶银行将再再配一位国资系由股东。

公开信息显示，股权拍卖会方为上饶银行的第九大股东江西立天唐人房地产发展有限公司，其为关联方上饶市九鼎实业的1.68亿元借贷而陷于纠纷中，而所持上饶银行股权则为该笔贷款的借贷抵押物。

实际上，江西立天唐人房地产发展有限公司和上饶市九鼎实业为同一实际掌控人，前者持有人后者22%的股份。由于上饶市九鼎实业未能按期偿还贷款，江西立天唐人房地产发展有限公司持有人的银行股权被法院实施强迫拍卖。

从股价上看，上饶银行7040万股作价1.75亿元折算每股2.49元，而该行2020年年报中透露经过审计归属于母公司所有者的每股净资产为3.42元，交易价格约占到每股净资产73%。

公开信息表明，该价格高于此前数次股权挂牌价格。以万向系2018年9月在上交所上海证券交易所上饶银行的股权转让项目为例，当时出让标的为6766万股，转让底价为2.1亿元，折算每股3.1元，而当时银行每股净资产仅为3.23元。

对于银行股权交易价格的情况，上饶银行回应称“价格取决于出让方和受让方”。

据理解，在该笔股权交易已完成后，上饶银行国资持股比例进一步下降。在优化股权结构的同时不利于银行的上市。

对于国资接盘上饶银行股权，市场均庞加莱是银行上市提速。在江西11个地级市中，与“一城一行”比起，辖内的城商行数量较较少，仅江西银行、九江银行、赣州银行和上饶银行四家。

2018年，江西省启动了“映山红行动”，意在推动本土企业的上市工作，而江西银行和九江银行也正是于这一年成功在港IPO。

2019年2月，江西省企业上市工作联席会议办公室印发的《深入前进企业上市“映山红行动”工作方案》。其中提及积极支持赣州银行、上饶银行等省属金融企业引进战略投资者提升资本实力，筹备赴港上市。

与此同时，赣州银行于2019年12月再提上市计划，且江西金控集团于2019年底大股东了赣州银行，成为了第二大股东。但是上饶银行却一直还未公开上市计划。

针对银行上市的涉及事宜，上饶银行回应记者称“银行已将上市工作纳入到了中长期规划”。

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净利润下降“阵痛”

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此前不少市场人士指出，上饶银行的不良率在可比同业中仍比较高，上市前资产质量还必须进一步地优化。

记者还注意到，为了有效防控风险，上饶银行对风险资产的增长实施了压降。以房地产贷款为事例，截至2020年末，该行房地产贷款总额为74.66亿元，同比增加了6.61亿元，但是占比却从10.75%降至了8.84%。

“上饶银行资产质量的变化还是非常大的，很可能是为上市做铺垫。”一家股份制银行人士称。

从资产质量上看，截至2020年末，上饶银行不良率为1.84%，较上一年2.85%大幅上升1.01个百分点。此外，该行拨备覆盖率超过了289.6%，比起上一年188.66%提高了100.94个百分点。

上饶银行表示，2020年度银行高度重视、高位推展不良贷款处理工作，通过集中于前进不当大户专项处理以及与外部机构合作，积极推动借贷代偿、财园通代偿等措施，不良资产处置渠道显著拓宽，全年清收处理不良贷款13.54亿元，全年计提资产减值损失17.41亿元。

上饶银行2020年增大了坏账损失的计提以改善其资产质量，但另一方面该行的净利润有所下降。

上饶银行2020年年报显示，该行2020年营业收入38.67亿元，同比增长了9.08%；同时，银行的投资收益高达21.67亿元，同比快速增长了15.44%。但是银行实现净利润8.19亿元，同比上升了7.62%。净资产收益为7.23%，位于近三年最低水平。

上饶银行方面称，2020年不受新的冠肺炎疫情及江西洪涝灾害等不能抗因素影响，银行严苛实施各项政府及监管政策，扎实推进“六大位”“六保”工作任务，持续向实体经济减费让利。同时考虑到疫情的不确定性及风险的滞后性，上饶银行全年计提资产减值损失17.41亿元，一定程度影响了2020年的当期利润和净资产收益率，但对上饶银行的持续稳健经营是十分必要的。

值得一提的是，上饶银行手续费及佣金收益为5833万元，同比快速增长22.04%。但是，手续费收益增长仍高于支出，手续费及佣金净收入为-1.32亿元，同比增加3.65%，却仍为负值。

上饶银行表示，该行将对外积极开展的业务合作中收入列示在“利息收入”项下，但以业务量为关联缴纳给合作方的手续费等费用根据一贯性原则列示在“手续费开支”中，故因科目列示问题造成了手续费净收入经常出现了负数，实际情况下中间业务并不不存在亏损。